黑马新锐投资人对话:任何一个截面都是巨大增量市场

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2018-12-13

张野:消费有两个特性:一是棘轮效应,消费者体验过更好的东西之后,就很难再去接受差的,这就是消费的不可逆性。 向上容易,但是向下比较难;二是传递性,中低收入人群的消费习惯会逐渐向高收入人群的消费习惯倾斜,也就是说没钱人的喜好会逐渐向有钱人的喜好靠拢。

所以,消费从长期来看肯定是升级的,人们都是追求更好的消费体验、流通环节以及产品。

从消费市场来看,我们升级的空间还很大,2017年,中国的消费占GDP的比重是%,美国是68%,欧元地区的国家平均水平在55%左右,金砖国家里中国之外的其它国家平均水平也在58%左右,而中国只有%,这是非常非常低的水平。

随着这个时间的推移,消费占GDP的比重会越来越高,也就是消费的市场会越来越大。

另外,大家经常提的恩格尔系数(家庭食物支出总额占家庭总支出的比重),越发达富有的国家,这个比重越低,也就是说大量的钱花在了非必需品、享受上去了。 美国是7%,中国2017年是%,差的不是一点半点,这还是过去5年下降了两个百分点之后的结果。

所以从宏观上看,我们的消费市场可升级、可提升的空间还非常大,为什么增速在下降?去年9%的增速,我觉得主要是由房地产和汽车市场的饱和所带来的,这两个大件消费的饱和,带来了增速下降。 化妆品、消费品这些的增速还是非常非常高的,化妆品14%,消费品13%。

那么为什么这么多人说降级?是因为人均收入的增速在放缓(特别是中产阶级),同时教育、医疗方面的成本在升高,再加上前段时间股票、P2P爆雷,甚至是数字货币收割了一波又一波,导致中产阶级的日子很难过,挤压了它的消费空间,让原本可能要消费的现在要收一收。 提消费降级总提拼多多,拼多多市场挺好的,但各种奢侈品市场也并不差,付着高额的关税和溢价买的进口车,满大街的跑。

看起来是升级的部分很坚挺,降级的部分好像也存在。 所以有人讲消费分级,但我们觉得这个词也不够精确,消费一直都是分层的嘛,我们用一个词可能会更形象的来表达现在的现象:消费折叠。

消费折叠可能更容易或者更清晰的描述现在的现象,消费分了很多层,每一层的截面上都有不同的消费画像。

而层之间的信息隔离和理解隔离,导致有了不同的消费需求和满足需求的方式,消费折叠这个词我们觉得更合适。 二、升级降级背后的变化李恒:三位大咖对消费升级或者降级做了进一步的剖析。 但现在消费升级或者降级,究竟是因为什么呢,因为人群的变化吗,还是新场景的变化?比如从餐饮来看,原来都说餐饮是三年一个周期,现在餐饮行业的人又说是一年半。

我昨天在杭州,看到了很多餐饮的装修风格、模式都在慢慢转变。

现在这些东西究竟又会给消费者、消费需求、市场带来什么样的变化呢?李潇:这是一个特别好的问题,其实做投资我们特别关注的是变化,投资永远有机会,大家经常问今年应该投什么?其实消费是一个非常长、非常深的赛道。

即使像美国这样一个发达、成熟的国家,他们在过去几年也还会有很多新消费的东西出来,包括精品咖啡、会员制的剃须刀等等。

关注变化其实非常重要,在中国尤其明显。

前几年有一本很不错的书,讲的是日本消费变迁,第四消费时代。 最早的时候,日本家家都是标准化的,配上电视机、洗衣机等等。 到后面变成了不只要买一台电视,客厅里放一台,每个卧室也要放一台。 再到后面,变成了要买跟别人不一样的东西。 再到后面进入了无欲望社会,我不买了,共享就挺好的。

这是一个发达国家的消费变迁。

中国的用户消费行为也在发生变迁。

年龄稍微大一点的应该感触挺深的,20年前在北京喝一杯星巴克,那是一件非常非常小资的事情,甚至10年前,我觉得只有外企的高级白领每天手里会握一杯星巴克,它是一种情怀。

但是,今天你在大街上握一杯星巴克,还能代表什么样东西吗?它就是一杯咖啡而已。

美国一杯星巴克咖啡两块多美金,在中国卖到35块钱。

如果一个白领每天都要喝一杯,大概要占到他收入的8%-10%左右。

如果今天星巴克在品牌上,已经不能给他的社会阶层、地位带来什么,为什么大家要付这么高的溢价呢?所以才有了其它咖啡新的机会。

Marketing里面有产品、定价、渠道、促销等等,其实方方面面都在发生变化,消费者对好的定义在发生变化,消费者接受新信息的方式在发生变化,所有这些变化,都会带来非常多新的创业和新的投资机会。

张鸣晨:从我们的眼中来看,整个中国经济核心的内生动力实际上就是城镇化的过程,两代人可能跳三步,从农村地区到地县城市,然后再从地县城市到一二线城市,能实现30-50年的跨越。 就像刚才张野讲的,每个处在不同区间的人群,消费需求都是不一样的。 在整个进程当中:第一,这一个动态的过程;第二,每个区间的总量都是一个天量的市场。

中国的GDP去年大概是8800美金,今年肯定会突破9000美金,从美国和日本、韩国的情况来看,当一个国家的人均GDP到9000美金以上之后,这个国家的消费就会有一个跃迁式的增长。 其实我们也能够感觉到,大家在追求好的消费生活和差异化服务上的愿望日趋强烈,大家有意愿花更多钱吃得更好、穿得更好、用得更好。

所以,如果我们把时间轴拉长来看的话,我们觉得是这样一个趋势性的东西。 张野:我们说到消费折叠,不同的截面有不同的消费场景、消费状况、消费需求,我们觉得最近中国是全世界最大的单品消费市场,在这个市场里面满足任何一个人群或一个截面的需求,都可能是一个规模化的需求,都可能成就一个还不错体量的企业。

横向来讲,你可以做任何一个满足不同截面的消费诉求的事情,一个解决方案。 其次,你也可以纵向去看,打穿不同截面之间的消费供求,让产品或者让一个商品在不同生命周期满足不同截面人的需求,二手就是一个非常典型的生意。

过去五年的时间,二手交易的用户从1000万涨到了4000多万,增速非常非常快。

这也是一个打通截面所带来的巨大增量市场。 所以消费这个领域里面有很多很多的细分机会,有待于各位创业者、投资人们来开发。

三、未来谁能胜出李恒:最后一个问题,在消费里,大家更愿意投什么样的赛道?张野:我们认为未来10年,每一个品类都有诞生新品牌的机会,每一个品牌背后都意味着可能又是一个新的企业,每一个新企业背后都是一个创业者,加油,各位!张鸣晨:我自己总结几句话,可能未来什么样的消费企业能胜出呢,应该是规模市场、技术驱动、差异服务、有效渠道。

李潇:我会特别关注变化,无论是用户的变化、渠道的变化、技术手段的变化,这些变化带来一些新的机会。 对创业者来说,特别是在消费的领域,你得特别清楚自己做的是产品还是渠道,回归商业的本质做正确的事情。 点击进入专题:2018第十一届创业家年会责任编辑:梁斌SF055新闻标题:黑马新锐投资人对话:任何一个截面都是巨大增量市场新闻地址:http:///caijing/。